周一(6月12日)据报道，随着量化工具的运用，增强指数基金的超额收益不断显现出来，有数据显示，今年逾6成增强指数基金超过业绩比较基准。多位业内人士对此表示，量化投资工具的广泛运用为增强指基贡献了超额收益。
数据显示，截至6月9日，今年以来68只增强指数型基金有44只超越业绩比较基准，占比达64.71%，平均超额收益率达到0.99%，其中，超额收益率最高的申万菱信中证500 优选今年的超额收益达到8.32%。
如果拉长期限来看，增强指数型基金的平均超额收益率也将逐步拉大。例如，过去1年、过去3年期、过去5年增强指数型基金超额收益率分别达到4.66%、14.1%和14.71%。
针对增强指基超额收益明显、显著跑赢业绩基准的现象，北京一家中型公募量化基金经理表示，作为被动型增强基金，基金主要按照成分股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据标的指数成分股及其权重进行相应调整，力争使跟踪误差控制在限定范围之内;而对于主动型投资部分，基金管理人会根据宏观经济、公司基本面和数量化研究的理解和判断，有选择地重点投资于具有中长期成长价值的企业、固定收益类品种、货币工具、金融衍生品或其他金融工具，主动管理部分是基金超额收益的来源。
微小的增强因子可以积累收益，但微小的减弱因子也会导致损失，在增强指基中，也不排除一些增强指数基金大幅落后跟踪指数的现象。
一些基金经理认为，增强指数型基金的超额收益或落后基准，与股市特征和量化模型的因子有效性密切相关。富国基金上述基金经理表示：“这主要是市场风格和因子的匹配度所致，一定时期内，某些因子的显著性可能不是特别强。”该基金经理认为，对超额收益的贡献程度主要是由市场运行的风格特征和相应因子的有效性决定的。在不同的市场风格中，不同量化模型的因子贡献程度也各有不同。
数据也显示，随着时间的推移，增强指数基金的超额正收益的基金占比也有所波动，其中，1年期的增强指数型基金超额收益占比最高，达到80%，3年期、5年期的分别为69.7%、75%。富国基金上述基金经理认为，这可能是由于因子短期适应性较长期适应性更符合当下市场的特征。
